Habiendo llegado a las islas Tangerinas, Armand y Don Lope se lanzan a perseguir a los piratas y al tesoro. En la laguna, en el corazón del volcán, poblada de restos de barcos y animales gigantes, conducen a una ciudad cavada en la roca y luego a la escena de un teatro en el que esperan de extraños espectadores.